Studopediya

КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Тема 8. АНАЛИЗ НА БАЛАНС

Целта на обучението - изучаването на баланса на ликвидност, основните показатели за ликвидност на баланса.

Ключови думи: ликвидност, е трудно да се продават активи бавно реализуеми активи, най-неотложните задължения, дългосрочен ангажимент.

въпроси:

1. групиране в зависимост от тяхната степен на ликвидност на активите

2. Анализ на ликвидността на баланса

1. Необходимостта от анализ на баланса на ликвидност се случва в условията на пазарна поради нарастващите финансови ограничения и необходимостта да се направи оценка на кредитоспособността на дружеството. Ликвидността баланс се определя като степента на покритие на предприятието от своите задължения, активи, период на преход, който под формата на пари съответства на падежа на задълженията.

За да се направи оценка на ликвидността на предприятието може да използва следните основни методи:

1) анализ на ликвидността баланс;

2) Изчисляване и измерване на съотношението финансова ликвидност;

3) анализ на паричната (финансова) потоци.

Преди това, на въпросите на анализ баланс на ликвидност, трябва по принцип да определи какво е "ликвидност" на активи, и баланса на предприятието. Има две концепции на ликвидност. На един от тях, по силата на ликвидността се отнася до способността на компанията да изплати краткосрочните си задължения. Така OV Ефтимова пише, че ликвидността се нарича "способността на компанията да изплати краткосрочните си задължения." Това, според нея, е различен от платежоспособността на ликвидност. Подобна гледна точка на определянето на ликвидността се придържа към IT Балабанов. "Ликвидността е един стопански субект, - пише той -. Е способността бързо да изплати дълговете си" Компанията се счита за течност, ако тя не е в състояние да посрещне краткосрочните си задължения, изпълнителните текущи активи, т.е. превръщайки ги в пари в брой. Тази концепция е много подобен на по-горе един от концепциите за платежоспособност

Разликата е в използваните показатели и методите за изчисление, които ще бъдат обсъдени по-долу. Според друга концепция, ликвидност - е желанието и бързината, с която текущите активи могат да бъдат превърнати в пари в брой. Ликвидността се определя като степента на покритие на предприятието от своите задължения, активи, терминът трансформация, в която парите съвпада задължения падеж. И колко бързо тази трансформация ще се състои, това зависи от платежоспособността и кредитоспособността на дружеството. С други думи, на ликвидността на компанията е възможността за бързо мобилизиране на наличните си средства (активи) за плащането и своевременно задълженията си.

Ликвидност означава безусловна платежоспособност предприятието и приема постоянна равенство между активите и пасивите, както в общ размер и по отношение на приходите. По същество, ликвидността на фирмата е ликвидността на баланса. Ето защо, за да се оцени платежоспособността на необходимостта на предприятието, за да проучи в дълбочина стойностите в баланса.



Анализ на ликвидността баланс е да се сравнят средствата за актива, групирани според тяхната степен на ликвидност, с ангажименти в пасивите, групирани по техния падеж. Групирането на активи и пасиви, като правило, се извършва в строг ред - от най-ликвидните на малко течност (активен), т.е. в низходящ ред на ликвидността и от още по-спешна за най-слабо неотложни плащания (пасиви), т.е. ,. във възходящ ред на срокове, въпреки че това е възможно, и обратен ред, които се придържат към, например, западните европейски фирми.

В зависимост от степента на ликвидност, т.е. обменния курс на паричните активи на дружеството са разделени в следните групи:

А1. Най-ликвидни активи. В световната практика, това включва всички членове на средствата на предприятието и ценните книжа.

Парични средства и ценни книжа (краткосрочни финансови инвестиции) са най-мобилната част на оборотния капитал. Пари в готовност за незабавно плащане, и ценните книжа могат да бъдат доста бързо превърнати в пари в брой.

А2 бързи активи. Те включват краткосрочните вземания и други активи. Според разчети, суми, получени по сметката в определени моменти и може да се използва, за да плати задълженията си. По-малко ликвидни просрочие върху стоки, доставяни на документи за постигане на споразумение не се изплащат по време на купувачите, както по отношение на неговото недоверие към момента на получаване на плащането. Но една нормална пазарна икономика не търпи лоши дългове като се вземат навременни мерки за тяхното събиране. Всеки длъжник под заплахата от големи плащания на глоби и санкции, и след това го обявява в несъстоятелност, има за цел да изплати дълговете си. Ето защо, при изчисляване на ликвидните активи на компанията, работещи при пазарни условия, за размера на парите прибавя доверие и сумата на краткосрочните вземания. Но при неусложнена още една пазарна икономика, инфлация, разликата на икономическите отношения между партньорите са не всички вземания могат бързо да бъдат превърнати в пари в брой. Значителна част от съмнителни вземания, може да застраши финансовата стабилност на дружеството.

Още по-малко течност трябва да се разглежда на крайния продукт, който трябва да се приложи, както и резервите на богатство, което се състои основно от следващата група.

A3. Бавно реализуеми активи. Те включват статия II точка на баланса на активите на "Материални запаси" и "Дългосрочни инвестиции" (намалени с размера на инвестициите в дялов капитал) от раздел I на баланса на активите.

Това не позволява на статията "Разходи за бъдещи периоди". .Aktivy Тази група я осигуряват приходи от по-трудно: трябва да се намери купувач, и то не винаги е лесно и отнема време. Това е особено вярно за работа в прогрес: ако лист стомана купувач, например, е лесно да се намери, че е купувачът подпечатан заготовки от него много по-трудно да се намери. Не всички, разбира се, се нуждаят от тези заготовки, предназначени за производство на добре определен продукт. Затова германската практика при изчисляване на ликвидните активи на стойността на незавършеното производство не е включена. Въпреки това, американските компании позволяват включването на разходите за незавършено производство в състава на ликвидните активи.

А4. Трудно е да се продават активи - член I точка на баланса на активите, с изключение на статиите в този раздел са включени в предишната група. Тъй като резултатът от раздел I изважда само част от стойността на показателя "Дългосрочните финансови инвестиции", най-трудната част от реализуеми активи се състоят от инвестиции в уставния капитал на други фирми.

Групирането на статиите на баланса на активите лист според ликвидността им е доминиран от най-ликвидните и универсалната -denezhnaya собствеността пари на ръка, за населеното място, валутните и разплащателните сметки в банката. Това е последвано от краткосрочни финансови инвестиции в ценни книжа, вземания по сметки. Докладваните членове на активите са всъщност "ликвидност" (наличен капитал) на предприятието, т.е. тази част от актива, които са съставени от средствата, за да плати за приоритетни ангажименти. Най-слабо ликвидните позиции са групирани в статиите на запаси и дълготрайни активи.

Задължения баланс групирани по падежа на плащането им.

Р1. Най-неотложните задължения - тези включват сметки, дължими, заеми не се изплащат навреме, други текущи задължения, кредити на служители в сумата, надвишаваща стойността на населеното място със служителите на техните заеми. Този излишък означава използването на целеви банкови заеми за други цели, и следователно трябва да бъде предоставена в най-ликвидните активи за незабавно погасяване.

P2. Краткосрочните пасиви - краткосрочни заеми, както и заеми на работниците и служителите.

P3. Дългосрочните задължения - дългосрочни заеми.

P4. Постоянен ангажимент - раздел I от Член задължения "Капитал". За да се запази балансовото число на тази група се намалява с размера на стойността на показателя "разходи за бъдещи периоди" на баланса на активите.

За определяне на баланса на ликвидност трябва да се съпоставят с резултатите от горните групи от активи и задължения. Баланс се счита за напълно течност, ако следните отношения притежават:

А1> А1,

A2> P2

A3> P3

A4 <P4

С други думи, разликата се счита за течен ако .gruppa всеки от първите си неравенства три корици активи са съчетани с нея група от предприятия или равнява на пасивите; в противен случай не е налице остатък е течен.

Извършване на първите три неравенства в горната система с необходимостта предполага, че четвъртият и неравенството, така че на практика това е от съществено значение за резултата от сравнението на първите три групи активи и пасиви. Четвъртият неравенство е "балансиране" в природата, и в същото време, тя има дълбок икономически смисъл: неговата индикация изпълнение на спазването на минималните условия на финансова стабилност - наличие на собствен оборотен капитал на предприятието.

В случая, когато една или повече от неравенствата имат знак, противоположен фиксиран в предимство, балансиране на ликвидността в по-голяма или по-малка степен се различава от абсолюта. В същото време липсата на средства за група от активи, се компенсира от излишък от друга група, въпреки че компенсация за това се извършва само по отношение на размера на стойността, защото ситуацията в реално плащане по-малко ликвидни активи не могат да заменят по-ликвидни.

В първата група (A1) платежни средства не покриват значителни задълженията за плащане, а втората, напротив, надвишава.

Сравнение на резултатите от I група на активите и пасивите показва съотношение най-близо ярост и плащания (до 3 месеца).

Сравнение на група II на активи и пасиви, доведе до заключението, на предстоящите в близко подобряване бъдеще или влошаване на плащане дисциплина (от гледна точка на 3 до 6 месеца).

Като цяло сравнение на I и II групи от активи и пасиви, за да се определи баланса на текущата ликвидност. Тя показва, платежоспособността (или несъстоятелност) по-близко до разглеждания времеви интервал.

Сравнение на бавно движещи се активи с дългосрочни задължения отразява бъдещия ликвидност и платежоспособност е прогноза се основава на сравнение на бъдещите постъпления и плащания, т.е. Тя позволява да се прогнозират подобряване или влошаване на финансовото състояние на по-късна дата.

Сравнение на резултатите от IV група на активите и пасивите показва баланса на възможност на компанията да покрие задълженията си към притежателите (собственици). Но това ще отнеме само когато предприятието е ликвидирано. Спазването на принципа на приемственост, или действащо предприятие изисква предприятието да има постоянно собствената си работен капитал. И за това, че е необходимо да се придържа към Четвъртата неравенството по-горе: A4 <P4, т.е. източници Капиталови превишени имобилизирани активи.


2. Ликвидност за цел да покаже степента на платежоспособност на фирмата краткосрочните дългове. Смисълът на тези цифри е да се сравнят величината на текущите дългове на предприятието и неговата оборотен капитал, който трябва да гарантират изплащането на тези дългове.

Първата очевидна характеристика на такава възможност може да бъде разликата между стойността на текущите активи и краткосрочните задължения, което се нарича "оборотен капитал", или "оборотен капитал" (буквален превод на думата на английски "оборотен капитал"). Ако размерът на оборотния капитал е положителен, това означава възможност по принцип погасяване на текущите дългове на предприятието на работното си капитал. "Собственост" на текущите активи са на име, защото тяхното финансиране се осъществява с помощта на дългосрочни източници, и следователно не е необходимо да ги използвате бързо да изплати дълговете.

Такава промяна би трябвало да се разглежда като положителна, от гледна точка на увеличаване на ликвидността и платежоспособността на предприятието. Спазвайки такава тенденция, потенциален кредитор пропити доверието в компанията, като възможен кредитополучател на средства. В същото време, компанията, с тенденция за намаляване на краткосрочния дълг, основната част от които е, дължими очевидно изпитват затруднения със своите доставчици, което принуждава компанията да плати най-вече "на живо" пари за доставка веднага след получаването им. Това обстоятелство прави външния вид на фирмата за нови източници на предимно дългосрочно финансиране, които могат да са по-скъпи в сравнение със стойността, предоставена от търговски заем.

В допълнение към индикатора на оборотен капитал за ликвидността характеристики често използват относителни характеристики, които се основават на зачитането на цялата сума на оборотния капитал или на част от тях към стойността на общия краткосрочен дълг.

текущото съотношение на ликвидността (понякога се нарича "коефициент на покритие") е отношението на текущите активи към текущите пасиви:

,

Този индикатор се опитва да покаже, притежателите на сигурността на текущия дълг от риска от неизпълнение на плащане. Предполага се, че колкото по-високо съотношение, толкова по-добре позицията на заемодателите. Изглежда, че по-превишението на текущите активи над текущите пасиви помогне за защитата на кредиторите твърдят, ако компанията ще бъде принудена да продаде своите запаси и, ако са налице сериозни проблеми с погасяване на вземането. Кредиторите са заинтересовани от краткосрочните задължения на голямото значение на този показател, тъй като стоките, превърнати в пари, са основният източник на краткосрочно покритие на дълга. Кредиторите са под дългосрочните задължения също се интересуват от това, тъй като невъзможността да се плащат краткосрочни дългове може да доведе компанията до фалит, а след това значително повишава вероятността от неизплащане на дългосрочните задължения.

От друга страна с висок ток съотношение може да означава, че управлението работи достатъчно бързо. Това може да означава наличие на неизползвани средства, излишните запаси в излишък на текущи нужди и на ирационално кредитна политика, което води до прекомерно кредитиране, както и наличието на лоши дългове.

Обикновено се смята, че за повечето фирми текущото съотношение трябва да бъде на ниво 2, тъй като текущи активи могат да бъдат намалени с още 50%, но, въпреки това, да остане достатъчен резерв за покриване на всички текущи задължения. Слабостта на този анализ е, че тя може да оценява предимно статично състояние на предприятието, и се предполага, че компанията е на ръба на елиминирането.

Този фактор не идва от концепцията за действащо предприятие, което, всъщност, трябва да определи приоритети за управление.

Основната причина за този растеж ликвидност е увеличението на вземанията с едновременно намаляване на краткосрочните задължения, което е особено очевидно в края на XZ година.

Бързо съотношение - е ярък оценка на ликвидността на компанията, остава в статично положение. Това съотношение се нарича още "киселина тест", и тя се изчислява, като се използват само част от текущите активи - парични средства, ценни книжа и вземания, които са сравнени с текущите задължения:

,

Основната идея е, че този показател помага да се прецени колко ще бъде възможно да се изплати текущите задължения, ако ситуацията стане наистина критично, а въз основа на предположението, че списъкът не разполага с остатъчна стойност. За да се оцени правилно този фактор, е необходимо да се установи качеството на ценните книжа и вземанията. Покупка не вдъхва доверие в ценни книжа и увеличаване на броя на съмнителните длъжници може да създаде добро впечатление при изчисляването на бърз съотношение. Но това е вероятно, че продажбата на компанията на такива ценни книжа търпи загуба, и вземания, не се изплащат изобщо или ще бъдат изплатени през доста дълъг период от време, което е еквивалентно на неплащане.

Там е още по-рязък оценка на ликвидността, което предполага, че вземанията не са в състояние да бъдат уредени в срок да отговори на нуждите на краткосрочните кредитори. Това най-строга оценка на ликвидността се нарича съотношение на брой и се изчислява, както следва:

,

За предприятието SVP от тези цифри възлиза на следните стойности:

Бърза ликвидност: Абсолютна ликвидност:
1.23 на 01.01.XX, 1.38 до 01.01.XY, 1.71na 01.01.XZ. 0.23 на 01.01.XX, 0.25 до 01.01.XY, 0.10 до 01.01.XZ.

Представено тук потвърждава динамиката на увеличаването на ликвидността на дружеството. В същото време, рязък спад в абсолютната ликвидност в края на годината XY, което е причинено от намаляването на паричните сега и парични еквиваленти, която доказа, че е по-значително в сравнение с намаляване на сметките дължими, който също се проведе в XY година. За XY, общия изходящ паричен поток на компанията надхвърли значително своите входящи парични потоци, и то не е да се повлияе на характеристиките на платежоспособността на дружеството.

Горните показатели са по същество, подходящи само за стриктното оценката в случай на бедствие. От гледна точка на компанията на това е по-целесъобразно да се извърши анализ на очакваните парични постъпления в общото бъдеще, включително от продажба на дълготрайни активи. Съотношение на текущите активи и текущите пасиви обикновено обхваща само малка част от общия брой потенциални приходи.

Въпроси за контрол на:

1. Какво се разбира под ликвидност?

2. текущото съотношение?

3. Характеристики на бързи активи?

4. се отнася до най-ликвидните активи?

5. Какво се включва в категорията на постоянен ангажимент?

Литература: Osn.- 1.2

Dop.- 1,2,3,4,5,6

<== Предишна лекция | На следващата лекция ==>
| Тема 8. АНАЛИЗ НА БАЛАНС

; Дата: 01.11.2014; ; Прегледи: 901; Нарушаването на авторските права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикуван материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:



zdes-stroika.ru - Studopediya (2013 - 2017) на година. Тя не е автор на материали, и дава на студентите с безплатно образование и използва! Най-новото допълнение , Al IP: 66.102.9.24
Page генерирана за: 0.054 сек.