Studopediya

КАТЕГОРИИ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) П Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военно дело (14632) Висока технологиите (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къщи- (47672) журналистика и SMI- (912) Izobretatelstvo- (14524) на външните >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) История- (13644) Компютри- (11121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) култура (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23,702) Matematika- (16,968) инженерно (1700) медицина-(12,668) Management- (24,684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образование-(11,852) защита truda- (3308) Pedagogika- (5571) п Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) oligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97182) от промишлеността (8706) Psihologiya- (18,388) Religiya- (3217) с комуникацията (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) спортно-(42,831) Изграждане, (4793) Torgovlya- (5050) превозът (2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596 ) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Telephones- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно (12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Тема управление 4 Cash Flow

На паричните потоци на предприятието е набор от разпределени време паричните постъпления и плащания, генерирани от стопанската си дейност.

Понятието "паричен поток на предприятието" е съвкупността, се състои от много видове потоци, обслужващи стопанска дейност. За да се гарантира ефективното насочване на паричните потоци, те имат нужда от съответната класификация. Такава класификация на паричните потоци служи за извършване на следните основни характеристики (Фигура 13.1 ..):

4.1. ПРИНЦИПИ на паричните потоци НА ПРЕДПРИЯТИЕТО

управлението на паричните потоци на дружеството е важна част от цялостното управление на финансовата система на страната.

Управление на процесите на компанията за паричните потоци на базата на определени принципи, основните от които са:

1. информационен принцип на надеждност. Тъй като всяка система за контрол, за паричните потоци на управляващото дружество трябва да бъдат снабдени с необходимата информационна база. Създаването на такава информационна база за някои затруднения като пряк финансов отчет, се основават на общи методологични принципи на счетоводството, не. Различията между методите за отчитане в страната ни от приетата международна практика допълнително усложняват задачата за формиране на паричните потоци на надеждна информационна база за управление на компанията. При тези обстоятелства, за да се гарантира надеждността на информационен принцип, свързани с изпълнението на сложни изчисления, които изискват обединяване на методически подходи.

2. Принципът на баланс. Подчиняването на различните видове парични потоци унифицирани управленските цели и задачи трябва да се балансира на паричните потоци на компанията по вид, обем, срокове и други съществени характеристики. Този принцип е свързан с оптимизирането на паричните потоци на дружеството в процеса на управление.

3. Принципът на ефективност. Парични потоци са в компания значителна получаване неравностите и изплащането на средства в рамките на отделни времеви интервали, което води до образуването на значителни количества свободните парични активи на компанията. По принцип на временно свободни парични баланси са в природата на непроизводствени активи (преди използването им в икономическия процес), които губят своята стойност с течение на времето, инфлацията и други причини. Прилагането на принципа на ефективност в управлението на паричните потоци е да се гарантира ефективното им използване от фирми на финансови инвестиции.



4. Принципът на осигуряване на ликвидност. Високата неравномерността на определени видове паричен поток създава временен недостиг на средства на компанията, която влияе неблагоприятно върху нивото на своята платежоспособност. Ето защо, за управление на процеса на паричните потоци е необходимо да се осигури достатъчно ниво на ликвидност в рамките на разглеждания период. Прилагането на този принцип се осигурява от подходящо синхронизиране на положителен и отрицателен паричен поток от всеки разглеждан време слот период.

Като се има предвид разглеждането на принципите организиран процес за управление на конкретна фирма паричен поток.

Основната цел на управлението на паричните средства е да се гарантира финансовото равновесие на предприятието в хода на своето развитие, като балансира от обема на приходите и разходите на средства и тяхното синхронизиране във времето.

паричен поток Управление на процесите на компанията последователно се състои от следните етапи:

1. Осигуряване на пълна и точна счетоводна на паричните потоци на предприятието и формирането на необходимата отчетност. При изпълнението на тази фаза е координиране на функциите и задачите на счетоводни услуги и финансово управление на предприятието.

Основната цел на организацията на счетоводството и формирането на съответните отчети, характеризиращи паричните потоци на различните видове предприятия, да предоставят финансови мениджъри с необходимата информация за извършване на цялостен анализ, планиране и контрол.

В съответствие с международните счетоводни стандарти и установената практика за отчитане на паричните потоци се използват два основни метода - преки и непреки.

Индиректният метод, предназначен за получаване на данни, описващи нетен паричен поток на дружеството през отчетния период. Източник на информация за отчитане на паричните потоци на предприятието по този метод, се отчитат баланс и отчет за приходи и разходи. Изчисляване на нетните парични потоци предприятието индиректен метод се извършва от тип бизнес и на предприятието като цяло.

Като се работи основен елемент на изчисляването на нетните парични потоци на дружеството чрез индиректен метод изпълнява нетната си печалба спечелил през отчетния период. Чрез подходящи корекции показател нетна печалба след това се превръща в нетен паричен поток. Основната формула за който изчисляването на този индекс от дейността е както следва:

CHDP 0 PP = A + A + A в ΔDZ ± ± ± ΔZ TM ΔKZ ± Р където CHDP 0 - общо нетни парични потоци от предприятието дейност в края на отчетния период; PE - нетната печалба на предприятието; И оси - в размер на амортизация на дълготрайните активи; И - в размер на амортизация на нематериални активи; ΔDZ - увеличение (намаление) на вземания; ΔZ TM - увеличение (намаление) на количеството запаси от материални запаси, включени текущи активи; ΔKZ - увеличение (намаление) на сметки, дължими; DR - увеличение (намаление) на размера на фонда резерв и други осигурителни фондове.

От инвестиционна дейност на част от нетния паричен поток се определя като разлика между изпълнението на някои видове нетекущи активи и сумата на покупката през отчетния период. Основната формула за които изчисляването на този индекс за инвестиционна дейност, е както следва:

CHDP I = P а + Р + P + BFI F SA + D N - п ОС - ΔNKS -Р-P на BFI -Като ва

CHDP къде и - размера на нетните парични потоци на дружеството от инвестиционна дейност през отчетния период; р OS - сумата изтеглени реализация на дълготрайни активи; P на - сумата от изпълнението на пенсионери нематериалните активи; RDF и - сумата на дългосрочно изпълнение на финансовите инструменти на инвестиционния портфейл на предприятието; СПС - количеството на повторно въвеждане на собствени акции на дружеството; Dp- размер на дивидентите (лихва), получени от предприятието за дългосрочни финансови инструменти за инвестиционния портфейл; P OS - сумата на придобитите дълготрайни материални активи; DNKS - количеството на нарастване на активите в процес на изграждане; P на - сумата от придобиването на нематериални активи; Pdf и - сумата на придобиване на дългосрочни финансови инструменти за рисков инвестиционен портфейл; В самооценката - количеството на изкупените собствени акции.

От финансова дейност на част от нетния паричен поток се дефинира като разликата между размера на финансовите средства повдигнат от външни източници, както и на размера на главницата и дивиденти (лихва) изплаща на собствениците на предприятието. Основната формула за които изчисляването на този индекс от финансова дейност, е както следва:

CHDP е СК = P + P + P Qk + кк BTSF - на DQ - В кк - DN,

където ChDPf - размера на нетните парични потоци на предприятието от финансова дейност през отчетния период; PUK - размера на допълнителна атракция на външни източници на собствен капитал или акции; MPC - допълнителна сума на привлечените дългосрочни заеми; GAC - размера на допълнителните привлечени краткосрочни заеми; BTSF - размерът на средствата, постъпили от безвъзмездно финансиране предназначение фирми; В DC - от размера на плащането (изплащане) на главницата по дългосрочни заемни средства; В Кк - сумата на плащането (изплащане) на главницата по краткосрочни заемни средства; А у - размер на дивидентите (лихва) изплаща на собствениците (акционери) на капитал (акции, дялове и т.н.).

Резултатите от изчисляването на размера на нетния паричен поток от оперативна, инвестиционна или финансова дейност, ни позволяват да се определи общият размер на своето предприятие в отчетния период. Това се изчислява по следната формула:

CHDP където п - общият размер на нетните парични потоци в периода отчитане на фирмата; CHDP 0 - размерът на нетния паричен поток от оперативна дейност на предприятието; CHDPI- сума на нетните парични потоци от инвестиционна дейност на предприятието; ChDPf- сума на нетните парични потоци на предприятието от финансова дейност;

Използването на косвения метод на изчисляване на паричните потоци за определяне на потенциала за формирането на сега основният вътрешен източник на средства за неговото развитие - нетният паричен поток от оперативни и инвестиционни дейности, както и да се разкрие динамиката на всички фактори, влияещи върху формирането му. В допълнение, трябва да се отбележи сравнително ниското трудово отчитане формирането на паричните потоци съдържание, тъй като по-голямата част, необходима за изчисляване на косвения метод на показателите, които се съдържат в другите форми на настоящите финансови отчети.

Директният метод е предназначен за получаване на данни, характеризиращи както брутен и нетен паричен поток на дружеството през отчетния период. Тя е предназначена да отразява пълния размер на приходите и разходите на средства в контекста на някои видове стопанска дейност и предприятието като цяло. Разликите на резултатите от изчисляването на паричните потоци преки и косвени метод се прилага само за оперативната дейност на предприятието. При прекия метод за изчисляване на паричните потоци се използва директно отчитане на данни, характеризиращи всички видове приходи и разходи на средства.

Основната формула за които изчисляването на размера на нетните парични потоци от оперативна дейност на предприятието, от прекия метод е, както следва:

CHDP където 0 - размера на нетните парични потоци на дружеството от оперативна дейност през отчетния период; RP - размера на парите, получени от продажбата на продукти; PP 0 - размерът на други фондове на доходите в хода на обичайната дейност; ZTM - размера на парите, платени за закупуване на суровини и полуготови продукти от доставчици; RFP ОП - размера на заплатите, плащани на оперативен персонал;

ZPau- сума на заплатите, плащани на административни и управленски персонал; NP б - размера на данъчните плащания към бюджета; NP Bf - размера на данъчните плащания, трансфери от извънбюджетни средства; PV 0 - количество на други парични плащания в хода на обичайната дейност.

Изчисленията на размера на нетните парични потоци на дружеството за инвестиционни и финансови дейности, както и за цялата компания се извършват чрез използване на едни и същи алгоритми, както в косвения метод.

В съответствие с принципите на международното метода за изчисление на счетоводството паричните потоци, компанията избира себе си, но се счита за предпочитан прекия метод, за да получите по-добра представа от техния обем и състав.

2. Анализ на паричните потоци на предприятието за предходния период. Основната цел на този анализ е да се определи степента на адекватност на формиране паричните ефективност на тяхното използване, както и баланса на положителни и отрицателни парични потоци за обем и време. анализ на паричните потоци се извършва на предприятието като цяло, по-големите видове своята дейност от страна на отделни бизнес единици ( "центрове на отговорност").

В първия етап на анализ изследва промените в количеството на формиране на положителен предприятието паричен поток от отделни източници. В процеса на този аспект на анализа на темпа на растеж на положителен паричен поток в сравнение с темпа на нарастване на активите на дружеството, обемите на производството и продажбите. Специално внимание на този етап от анализа е отделено на изучаването на връзката на набирането на средства от вътрешни и външни източници, определянето на степента на зависимост на компанията от външни източници на финансиране.

Във втория етап ще разгледаме промените в количеството на формиране на негативни бизнес паричните потоци, както и структурата на потока в разходването на посоки брой. По време на този етап на анализа се определя пропорционално на това как разработен за сметка на харченето на пари в определени видове активи на предприятието, като се гарантира увеличаването на пазарната му стойност; в кои области се използват набраните средства от външни източници; степента, до която изплатен размер на главницата по-рано привлечени заеми.

В третия етап на баланса на положителни и отрицателни парични потоци от общия обем; Ние изучаваме динамиката на индекса на нетните парични потоци като важен индикатор за ефективна финансова дейност и индикатор за нивото на балансира паричните потоци като цяло. В процеса на анализ на ролята и мястото на нетната печалба във формирането на своя нетен паричен поток; разкрива степента на адекватност на амортизация от гледна точка на необходимата актуализация на дълготрайни активи и нематериални активи.

Особено място в този етап се дава анализ "качество нетен паричен поток" - от родово структурата на източниците, които са характеристики на този индекс. Високо качество на нетния паричен поток се характеризира с нарастване на дела на нетната печалба, генерирана в резултат на растеж на производството и намаляване на разходите за нея, и на ниско - чрез увеличаване на дела на нетните приходи, свързани с нарастващите цени на суровините, за изпълнението на които не са сделки за продажба и т.н.

В четвъртата стъпка синхрон изследва образуване на положителен и отрицателен паричен поток в контекста на отделни интервали от периода; Динамиката на предприятието касовите наличности на активи на, отразяващи нивото на синхрон и осигурява абсолютна платежоспособност. Формирането на проучване синхронизация на различни видове парични потоци се изчисляват динамичен коефициент на ликвидност предприятието паричен поток от отделни интервали от периода. Изчисляване на този параметър се извършва съгласно следната формула:

където CL DP - Съотношение паричен поток период предприятието за отчитане; RAP - сумата на брутната стойност положителен паричен поток (паричен поток); ЕИР - сумата на брутната стойност отрицателен паричен поток (паричните разходи) на.

За адекватна ликвидност, това съотношение на паричните потоци трябва да има стойност не по-малко от единство (единица ще генерира излишък актив растеж паричен баланс в края на периода, т.е. подобряване на платежоспособността на абсолютен коефициент предприятието).

В петия етап на ефективността, паричните потоци на предприятието. Общ показател на такава оценка се издава ефективност пари поток фактор предприятие, което се изчислява по следната формула:

където QE DP - КПД пари предприятието поток в настоящия период; CHDP - размера на нетните парични потоци на дружеството в края на отчетния период;

ЕИР - сумата от брутните отрицателни парични потоци на дружеството в разглеждания период.

Някои от нивото на ефективност паричен поток и позволява да се получи коефициента реинвестирана нетен паричен поток, който се изчислява по следната формула:

където KRchdp - коефициент реинвестирана нетен паричен поток през този период;

ChDPr - размера на нетните парични потоци на компанията, насочена към инвестиране в развитието му разглеждания период;

CHDP - общият размер на нетните парични потоци на дружеството през разглеждания период.

Това обобщение мярка може да се допълва от редица общи показатели - съотношения за доходност използват средната баланс на паричните активи в краткосрочни инвестиции; Възвръщаемостта на използването на средната салдото на натрупаната инвестиране на средствата в дългосрочните финансови инвестиции и т.н.

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.

3. Оптимизация денежных потоков предприятия является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов . Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом)

5. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия . Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

4.2. МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

• обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

• обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

• обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают:

• положительный денежный поток;

• отрицательный денежный поток;

• остаток денежных активов;

• чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия, приведена на рис. 13.3. Характер влияния рассмотренных факторов используется в процессе оптимизации денежных потоков предприятия.

В основата на оптимизацията на паричните потоци на дружеството е да се балансира от обема на положителните и отрицателните им вид. На резултатите от дейността да окаже отрицателно въздействие като оскъдна и излишък на парични потоци.

Отрицателните последици от недостиг на парични потоци са показани в намаляването на ликвидността и нивото на платежоспособност на предприятието, ръстът на просрочените задължения към доставчици на суровини и материали, увеличаване на дела на просрочените дългове на финансов кредит, забавено плащане на заплатите (със съответното намаляване в нивото на производителността на персонала), увеличаване на продължителността на финансов цикъл и в крайна сметка - да се намали рентабилността на използването на собствения капитал и активите и т.н. edpriyatiya.

Нежеланите ефекти на свободните парични потоци изразява в загуба на реална стойност на временно неизползвани средства от инфлация, загубата на потенциал за приходи от неизползваната част от паричните активи в техните краткосрочни инвестиции, които в крайна сметка ще се окаже отрицателно въздействие върху нивото на рентабилност на активите и собствения капитал на предприятието.

Методи за оптимизация на оскъдни паричните потоци зависи от характера на недостатъците - краткосрочен или дългосрочен.

Баланс дефицит на паричните потоци в краткосрочен план се постига чрез използване на "системи за плащане по сделката ускорение-забавяне" (или "системи на Лийдс и крака"). Същността на тази система се състои в разработването на организационни мерки за предприятието за ускоряване на привличане на парични средства и да забавят своите плащания.

Ускорение на набиране на средства в краткосрочен план може да бъде постигната чрез следните дейности:

• увеличаване на размера на отстъпките от цените за касови продажби на продукти на клиентите;

• осигуряване на частично или пълно заплащане на стоки, произведени в голямо търсене на пазара;

• скъсяване на стока (търговски) на кредити на клиенти;

• ускоряване на събирането на просрочени вземания;

• използването на съвременни форми на вземания рефинансиране - дисконтиране, факторинг, форфетиране;

• ускоряване на събирането на платежни документи купувачите на продукти (време да намерят своя път в процеса на регистрация, в процеса на прехвърляне на пари по сметка и т.н.).

Забавянето парични плащания в краткосрочен план може да бъде постигната чрез следните дейности:

• Използване поплавък (съставен, но не плаща от проверки), за да се забави своя собствена колекция на платежни документи (поплавък механизъм на действие бе обсъдено по-рано);

• увеличаване на координацията с доставчици условията на търговско предприятие (търговски) кредит на;

• придобиване на замяна дълготрайните активи за актуализиране на техния договор за наем (лизинг);

• преструктуриране на портфейла от финансови кредити, получени чрез преобразуване на краткосрочна на вида им в дългосрочен план.

Трябва да се отбележи, че "ускоряване на системата - забавяне на платежни транзакции", решаването на проблема с балансиране на обема на дефицит на паричните потоци в краткосрочен план (и по този начин увеличаване на нивото на абсолютна платежоспособност на предприятието) създава някои проблеми се издигат недостиг на този поток в бъдещи периоди. Ето защо, наред с мерките за да се разработи механизъм на тази система, за да се балансират с дефицит на паричните потоци в дългосрочен план.

Растежът на положителен паричен поток в дългосрочен план може да се постигне чрез следните дейности:

• привличане на стратегически инвеститори да увеличат собствения си капитал;

• допълнителни акции;

• привличане на дългосрочни заеми;

• продажба на част (или всички) инвестиционните инструменти, финансови;

• продажба (или лизинг) на неизползваните видове дълготрайни активи.

Спадът в отрицателен паричен поток в дългосрочен план може да се постигне чрез следните дейности:

• намаляване на обема и състава на недвижими инвестиционни програми;

• нефинансови инвестиции;

• намаляване на размера на постоянните разходи на предприятието.

Методи за оптимизация на излишък на паричните потоци на предприятието, свързани с осигуряване на растеж на инвестициите си дейност. може да се използва системата от следните методи:

• Увеличаване на обема на разширено възпроизводство на дълготрайни оперативни активи;

• ускорено развитие период на недвижими инвестиционни проекти и тяхното изпълнение;

• прилагане на регионална диверсификация на оперативната дейност на предприятието;

• активно развитие портфейл от финансови инвестиции;

• предсрочно погасяване на дългосрочни заеми.

Системата принадлежи на техния баланс във времето, за да се оптимизира предприятието важен паричен поток. По време на тази оптимизация се използват два основни методи - подравняването и синхронизация.

Регулирането на парични потоци е насочено към изглаждане техните обеми от отделни слотове разглеждания период от време. Този метод за оптимизация позволява да се елиминират до известна степен на сезонното и периодично разлики в образуването на парични потоци (както положителни, така и отрицателни), оптимизиране на паралелни средните касови наличности и увеличаване на абсолютното ниво на ликвидност. Резултатите от този метод на времето на паричните потоци оптимизация оценява, използвайки стандартно отклонение или коефициент на вариация, които в процеса на оптимизация трябва да се намали.

Парични потоци Синхронизацията се основава на ковариацията на положителните и отрицателните им вид. По време на процеса на синхронизация трябва да се осигури повишаване на съотношението между тези два вида парични потоци. Резултатите от този метод за оптимизиране на паричните потоци във времето оценяват с помощта на коефициента на корелация, която в процеса на оптимизация, трябва да се стремим към стойността "1".

Корелационният коефициент на положителен и отрицателен паричен поток във времето се изчислява по следната формула:

където CCBI - коефициент на корелация на положителен и отрицателен паричен поток във времето; Pn, о- прогнозира паричните потоци вероятност отклонение от средната им стойност през периода на планиране;

PDPi- изпълнения получава едно положителен паричен поток в отделни интервали от периода на планиране;

DMA - средният размер на положителен паричен поток в един слот на периода на планиране; ODPi- изпълнения количества отрицателен паричен поток в отделни интервали от периода на планиране;

СЦ - средният размер на отрицателен паричен поток в един слот на периода на планиране;

RAP σ, σ СЦ - RMS (стандарт) отклонение суми пари поток (съответно - положително и отрицателно).

Последната стъпка е да се гарантира, оптимизиране на условията за максимизиране на нетните парични потоци на дружеството. Увеличението на нетния паричен поток увеличава темпа на икономическото развитие на компанията на принципите на самофинансиране, намалява зависимостта от външни източници на формиране на финансови ресурси, се предвижда увеличение на пазарната стойност на предприятието.

Увеличаването на размера на нетните парични потоци на предприятието може да се постигне чрез следните основни дейности:

• намаляване на размера на фиксираните разходи;

• намаляване на равнището на променливите разходи;

• прилагане на ефективна данъчна политика, която да гарантира намаляване на общия размер на данъчните плащания;

• въвеждане на ефективна ценова политика, осигуряване на по-високо ниво на оперативна рентабилност;

• Използване на метода на ускорена амортизация на дълготрайни активи;

• намаляване на срок на амортизация, използван от предприятието на нематериални активи;

• Продажба на неизползваните видове дълготрайни активи и нематериални активи;

• Gain твърди работа за пълното и своевременно възстановяване на глоби.

Резултатите от оптимизирането на паричните потоци на дружеството са отразени в системата на формиране и използване на планове фондове в предстоящия период.

4.3. Планиране на паричния поток

План за развитие на експозицията и да харчат пари

Концентрацията на всички видове очакваните парични потоци на дружеството се отразява в специален документ за планиране - плана на приходите и разходите на средства, което е една от основните форми на текущия финансов план.

план за приемане и изразходването на средствата се разработва за следващата година в месечния раздел, за да се осигури сезонно изгладени паричните потоци на дружеството. Това се прави за някои видове стопанска дейност и предприятието като цяло. Като се има предвид, че броят на основните предпоставки за развитие на този план са slaboprognoziruemy характер, обикновено е в variantah- "оптимист", "реалистична" и "песимистичен". В допълнение, развитието на този план е многовариантно характер на и методите, използвани за изчисляване на неговите индивидуални показатели.

<== предишната лекция | Следващата лекция ==>
| Тема управление 4 Cash Flow

; Дата на добавяне: 12.12.2013; ; Прегледи: 761; Нарушаването на авторски права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикува материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:



zdes-stroika.ru - Studopediya (2013 - 2017) на година. Не е авторът на материала, и предоставя на студентите възможност за безплатно обучение и употреба! Най-новото допълнение , Ал IP: 66.249.93.206
Page генерирана за: 0.043 сек.