Studopediya

КАТЕГОРИЯ:


Астрономия- (809) Биология- (7483) Биотехнологии- (1457) Военное дело- (14632) Высокие технологии- (1363) География- (913) Геология- (1438) Государство- (451) Демография- (1065) Дом- (47672) Журналистика и СМИ- (912) Изобретательство- (14524) Иностранные языки- (4268) Информатика- (17799) Искусство- (1338) История- (13644) Компьютеры- (11121) Косметика- (55) Кулинария- (373) Культура- (8427) Лингвистика- (374) Литература- (1642) Маркетинг- (23702) Математика- (16968) Машиностроение- (1700) Медицина- (12668) Менеджмент- (24684) Механика- (15423) Науковедение- (506) Образование- (11852) Охрана труда- (3308) Педагогика- (5571) Полиграфия- (1312) Политика- (7869) Право- (5454) Приборостроение- (1369) Программирование- (2801) Производство- (97182) Промышленность- (8706) Психология- (18388) Религия- (3217) Связь- (10668) Сельское хозяйство- (299) Социология- (6455) Спорт- (42831) Строительство- (4793) Торговля- (5050) Транспорт- (2929) Туризм- (1568) Физика- (3942) Философия- (17015) Финансы- (26596) Химия- (22929) Экология- (12095) Экономика- (9961) Электроника- (8441) Электротехника- (4623) Энергетика- (12629) Юриспруденция- (1492) Ядерная техника- (1748) Arhitektura- (3434) Astronomiya- (809) Biologiya- (7483) Biotehnologii- (1457) Военни бизнесмен (14632) Висока technologies- (1363) Geografiya- (913) Geologiya- (1438) на държавата (451) Demografiya- ( 1065) Къща- (47672) журналистика и смирен (912) Izobretatelstvo- (14524) външен >(4268) Informatika- (17799) Iskusstvo- (1338) историята е (13644) Компютри- (11,121) Kosmetika- (55) Kulinariya- (373) културата е (8427) Lingvistika- (374) Literatura- (1642) маркетинг-(23702) математиците на (16968) Механична инженерно (1700) медицина-(12668) Management- (24684) Mehanika- (15423) Naukovedenie- (506) образователна (11852) truda- сигурност (3308) Pedagogika- (5571) Poligrafiya- (1312) Politika- (7869) Лево- (5454) Priborostroenie- (1369) Programmirovanie- (2801) производствено (97 182 ) индустрия- (8706) Psihologiya- (18388) Religiya- (3217) Svyaz (10668) Agriculture- (299) Sotsiologiya- (6455) на (42831) спортист строително (4793) Torgovlya- (5050) транспорт ( 2929) Turizm- (1568) физик (3942) Filosofiya- (17015) Finansy- (26596) химия (22929) Ekologiya- (12095) Ekonomika- (9961) Electronics- (8441) Elektrotehnika- (4623) Мощност инженерно ( 12629) Yurisprudentsiya- (1492) ядрена technics- (1748)

Асиметрията на информация, моралния риск, както и стратегии, за да я намали

Дори и ако може да се осигури някаква злополука и планирано в договора, и договорните отношения са защитени, че може да има и други трудности, както в периода на договора и по време на неговото изпълнение. Една от страните по договора могат да имат важна лична информация, както на предварителната фаза, преди сключването на договора, дори когато провежда преговори по сключването му, и на етапа на последваща, т.е.. Е. След сключването на договора, когато няма достатъчно информация, за да се оцени наблюдава дали или не на условията на споразумението. Асиметрията на информация означава, че купувачът и продавачът знае различно количество информация има отношение към сделката. Страната, която има голям обем от информация, която може да спечели, ако той използва информацията им предимство.

могат да бъдат идентифицирани три вида благоприятна поведение, които отговарят на различни видове информация асиметрия.

1. Купувачът характеристики неизвестно качество на стоки, има асиметрия на информацията, която носи името "скрити характеристики» (скрити характеристики), което може да доведе до неблагоприятен избор (неблагоприятен избор).

Терминът "неблагоприятния избор" се появи в застрахователния бизнес и икономическа теория е въведена от Фил Найт.

2. Скрити Actions (скрит Astion) / скрита информация (скрита информация), които водят до моралния риск (морален риск) на страната, която носи информацията.

Понятията "тайни операции" и "скрита информация" са въведени К. Arrow.

3. скрити намерения (скрити намерения) контрагенти крият опасността от трети вид на опортюнистично поведение - изнудване (задържане,).

Лекцията 2 "Концепцията на института", ние сме изправени пред работата на професор по икономика в Университета на Калифорния в Бъркли, Джордж Акерлоф (Джордж Акерлоф, б. 1940), който през 1970 г. за пръв път обърна внимание на трудностите, срещани на пазара се дължи на асиметрията на информация етап преди сключването на сделката.

Той смята неблагоприятен механизма за избор на примера на пазара на употребявани автомобили в Съединените щати. На този пазар се продават добри коли, които на жаргон наричат ​​"слива", и лошите - ". Лимоните" Продавачите имат повече информация за качеството на колите, които те продават, отколкото купувачи. Но тъй като купувачите не могат да различат между "сливи" и "лимони", добрите и лошите автомобили се продават на същата цена. J .. Акерлоф твърди, че в тази ситуация на пазара ще остане в общи линии "лимони" и може би се предлагат дори добрите автомобили за продажба.



В тази ситуация, има външен ефект, което води до неефективност на пазара. Решението му да се опита да продаде колата с лошо качество на средна цена от икономическите агенти се отрази на сгъването на купувачите впечатление на качеството на "средата" на автомобила, продадени на пазара. Това води до намаляване на цените, че купувачите са склонни да плащат за "нормална кола", и по този начин е в ущърб на хората, които се опитват да продават по-добра кола. Поради високите разходи за получаване на информация от нискокачествени продукти избута продукти с добро качество. неблагоприятен проблем селекция може да бъде толкова тежка, че тя е в състояние да пробие на пазара изцяло.

Има две стратегии за решаване на проблема с неблагоприятния избор: Посока на сигнала (сигнализация) и скрининг (скрининг). Разликата между тези две стратегии е, че някои от страните да предприеме действия - информирани или неинформирани.

Когато сигнализация инициативата е на страната да има информация. Страната, която е скрита информация, може да бъде изгодно да се знае за това другата страна.

Сигнал - е наблюдаемите характеристики на даден индивид или полза, която може да бъде променена.

В примера на Джон. Акерлоф с пазара на употребявани автомобили в такъв сигнал е гаранция, че продавачът предоставя "източване", ако колата ще бъде "лимон". Продавач "лимон" не може да предостави такава гаранция, защото не е печеливша.

Договори подобни сигнали санкции могат да бъдат от другата страна на надеждност; друг пример, сигналът може да бъде инвестиционен търговска марка.

Концепцията за "пресяване" характеризира действията на партията не е наясно, че тя се прави, за да се разделят на различни видове ръчно информиран, в съответствие с определени характеристики. Неинформирани страна може да информира страните предлагат широка гама от алтернативи, всеки от които е предназначен за специфичен вид информирано страна. Последното прави своя избор и по този начин разкрива личната си информация.

От своя страна, има и друг проблем, наречен "морален риск", който се появява, когато човек с необходимата информация за вземане на решения, има интереси, които се различават от интересите на лицето, което прави решението. Очевидно е, че лицето може да се опита да използва информация предимство, за да се повлияе на приемането на по-добри решения. Тя ще се интересуват от това, така че да не предоставят пълна и точна информация, която е от съществено значение за вземане на решения. В този случай ние говорим за скрита информация.

Моралния риск - са действия на икономическите агенти да максимизират собствената си полезност за сметка на други, в случаите, когато те не се чувстват всички последици (или не се ползват от всички предимства) от действията си поради несигурността и непълнотата на договорите, които пречат на полагането на всички щети (или получаване на някакви ползи) съответстваща на агента.

Ситуации, в които е налице морален риск, се характеризира с комбинация от следните условия:

· Интересите на автора и на клиента, не съвпадат, художник преследва собствените си интереси в ущърб на клиента;

  • изпълнители са застраховани срещу неблагоприятните последици от своите действия;

· Клиентът не е в състояние да поеме пълен контрол и перфектно принуда.

Моралния риск възниква навсякъде.

Някои ресурси са по-предразположени към моралния риск, отколкото други. Ресурси или инвестиции, посочени пластмаса, ако използването на ресурса на дестинацията е трудно да се контролира, и законни начини да го използват, може да бъде много. Един човек, който решава (контролира използването на пластмасови живот) в този случай има повече възможности за тайно влияят очакваните резултати в своя полза. Ако контрол на използването на пластмасов живот изисква много разходи, в този случай, и има опасност от морален риск. Ресурси, които не са пластмасови, не изискват контрол върху използването му.

Един пример за сектор с ниска степен на пластичност на ресурсите може да служи като железопътния транспорт, комунални фирми, авиокомпании, масло (за разлика от геоложки проучвания на залежи на петрол). Най пластмаса ресурс е човешкият капитал, пари.

Специален случай е проблем на моралния риск, който се нарича с проблема на "принципал-агент" (клиент - изпълнител), или на проблема с агенция (агенция).

Агентът, действащо от името на възложителя, но главницата е трудно да се контролира действията на неговия агент. Фактът, че главницата може да се забележи - това е най-вече резултатите. Ако главницата - собственик на фирмата, управителя (мениджър) - агент, и резултатът е печалба в края на годината.

Проблемът възниква от асиметрията на информация, която се образува в присъствието на две условия:

· Агент дейност не се поддава на пряко наблюдение на главницата;

· На дейността на агент не може да се съди по резултатите от него.

Отговорното лице може да се изправи пред заплахата от сериозни загуби. Нейната благосъстояние зависи от действията на агента. Разходи в отношенията агенция, съставени от следните компоненти:

· Контрол на разходите от принципала;

  • струва художник, свързан с доброволното приемане на по-строги условия, като например разходите за освобождаване под гаранция;

· Разходи за остатъчните загуби, т. Е. загубата на решения основните агент, които се отклоняват от решения, които биха се вземат главницата, ако представителят е имал информация и способности.

Начини за намаляване на моралния следното ниво на опасност.

1. контролира действията на агента. Възможно е агент за затягане на надзора, увеличаване на размера на средствата, изразходвани за тези цели. Всички контролни мерки затягане обикновено скъпи, и често надвишават разходите може да контролира печалбата, която се постига по този начин.

2. Търсенето на допълнителни източници на информация за брокера, за неговите усилия, неговата честност и добросъвестност.

3. Създаване на конкуренция между агенти, които са в конфликт на интереси и, следователно, ще бъде готов да разкрие съответния принос на дейностите им, като се подчертава недостатъците на дейността на техните конкуренти.

4. Контрол чрез механизма на фондовия пазар и на пазара на сливания и придобивания, позволява да се смекчи проблема с моралния на опасност, в отношенията между акционери и заети мениджъри.

Един от най-разпространените начини за справяне с моралния риск появява обединяване на интереси и главницата използване на договори за стимулиране или да участват в изпълнението на агента.

Понякога агентът на дейностите може да се съди по резултатите от нея, в този случай, можете да се създаде стимул за правилно поведение, като плащат награда за добри резултати. Въпреки това, този метод за предотвратяване на моралния риск може да бъде ограничен от следните фактори:

· Поведение на агента е често само частично се отрази на резултата и е трудно да се изолира влиянието на усилията на агент на крайните резултати;

· Възможността за сключване на договори Стимулиращо средство за ограничен наклон степен на риск. Повечето хора не са склонни да рискуват (избягване на риска). Те биха предпочели да изберат един малък, но стабилен доход от несигурни доходи, което е над средното ниво, но това зависи от фактори на непредвидими и неконтролируеми от тях. Възниква въпросът за това кой трябва да поеме риска, свързан с действието на случайни фактори.

Стимулиране на договора се предвижда стимули за агента да се прилага високо ниво на усилие, защото, ако той ще работи с минимални усилия, а след това получи нищо.

Има и други възможности за намаляване на моралния риск.

Например, можете да се създадат стимули за агент да се представят добре и в същото време да му осигури застраховка срещу нежелан изход - това е смесен договор.

Чрез създаването на такса на по-високо ниво, когато агентът постига добър резултат, ние създаваме агентът стимул да се представят добре. При заплащане на агента такса при лош резултат, ние го застрахова от лош късмет. Тъй като агент получава определена сума при лош резултат, т. Е. Ние го застрахова, той няма да изисква твърде много пари с добър резултат. Ние се постигне високо ниво на усилия и се съгласи да поеме тежестта на риска, да го плати по-малко от договора за стимул с интензивност стимул.

Друг начин за намаляване на моралния риск може да бъде доброволно приемане на по-строги условия за агент (свързване). Агенти могат да се поставят доброволно в тежки условия, ограничаващи свободата на бъдещите си действия. Те изглежда да направите депозит, който се губи, ако се установи, че тяхното поведение се отклонява от интересите на принципала. Водещ получи уверения за почтеност агент, като вижда, че ръцете на агента са вързани и преди уволнението неизгодни за него или той няма да получи по-високо обезщетение.

И накрая, можете да използвате принципа на "направи си сам" (промяна на собственост и организационно преструктуриране), за да се намали моралния риск. Моралния риск в отношенията една агенция може да бъде преодоляна, ако се откаже от услугите на брокер и да правим всичко сами, но това не винаги е възможно, или ще загубят предимствата на специализацията на труда. За да се справят с моралния риск от промяна на структурата на собствеността. В този случай, вертикална интеграция ще реши проблема с моралния на опасност, в отношенията с агента.

Заплахата от опортюнизъм повдига транзакционните разходи, направени от двете страни. Законът трябва да се вземе под внимание възможността за опортюнизъм и намаляване на свързаните разходи по сделката. Този проблем е доста сложно, тъй като някои видове благоприятна поведение лесно да се открият от други. Опортюнистични поведение трябва да се разграничава от нарушение на договора. Опортюнизмът може да бъде причина да се обадя на нарушаването на поведение, които изразяват отношение на договора не нарушава. В същото време, не всеки нарушение на договора ще бъде благоприятна поведение. Предпоставка за определено поведение може да бъде описан като опортюнистична, е преразпределение на богатството. Въпреки това, жертва на опортюнистично поведение трябва да бъде законно право на част от богатството, което тя губи в резултат на опортюнистична поведение от страна на контрагента. По същество, въпросът е кой има право да богатството преразпределени. Преразпределението на богатство в резултат на опортюнистична поведение служи не продуктивна цел, но разходите по неговото прилагане, както и да бъде защитен от него са преки удръжки от богатството на обществото.

<== Предишна лекция | На следващата лекция ==>
| Асиметрията на информация, моралния риск, както и стратегии, за да я намали

; Дата: 01.07.2014; ; Прегледи: 496; Нарушаването на авторските права? ;


Ние ценим Вашето мнение! Беше ли полезна публикуван материал? Да | не



ТЪРСЕНЕ:


Вижте също:



zdes-stroika.ru - Studopediya (2013 - 2017) на година. Тя не е автор на материали, и дава на студентите с безплатно образование и използва! Най-новото допълнение , Al IP: 66.102.9.26
Page генерирана за: 0.049 сек.